ملخص التقرير

لا تزال التقلبات سيدة الموقف في الأسواق العالمية، حيث تلعب تحركات الدولار والين دور المحرك الرئيسي، مدعومة بتغير المزاج العام للمستثمرين تجاه أسهم الذكاء الاصطناعي. قد يشكل الصعود المحتمل للين الياباني ضغطاً على أسواق الأسهم، في حين أن أي موجة ضعف جديدة للدولار قد تفتح شهية المخاطرة تجاه بعض الأصول. محلياً، أظهرت نتائج شركتي Presight ‏(PRESIGHT) و أدنوك للحفر ‏(ADNOCDRILL) نمواً جيداً في الإيرادات، رغم وجود بعض التفاصيل المالية التي تستحق التدقيق. وفي الوقت نفسه، تترقب الأسواق نتائج شركة إعمار العقارية ‏(EMAAR) بعد انتهاء الجلسة. أما عالمياً، فقد واصل سهم Tesla ‏(TSLA) مساره الصاعد مبتعداً عن مستويات 410-415، مع تركز الأنظار على سهم آخر في قطاع الذكاء الاصطناعي قد يشهد ارتداداً نحو مستويات 700.

أسواق الإمارات

نتائج Presight ‏(PRESIGHT) لعام 2025 – نظرة سريعة:

قفزة في المبيعات: حققت الشركة نمواً قوياً في المبيعات خلال عام 2025، مما يعكس نجاحها في الفوز بمشاريع جديدة وتوسيع نطاق أعمالها مقارنة بالعام الماضي.
ضغوط على الهوامش: ارتفعت الأرباح ولكن بوتيرة أقل من المبيعات، وذلك نتيجة زيادة تكاليف التشغيل وارتفاع الضرائب؛ مما أدى إلى انخفاض هوامش الربح (أي أن ما تبقى كصافي ربح من كل درهم مبيعات كان أقل مقارنة بعام 2024).
التدفقات النقدية: شهد النقد الناتج عن العمليات اليومية انخفاضاً حاداً، والسبب الرئيسي هو إنجاز أعمال ومشاريع لم يتم تحصيل قيمتها النقدية أو إصدار فواتيرها بعد.
المركز المالي: لا تزال الشركة تحتفظ برصيد نقدي قوي، ولكن يجب على المستثمرين مراقبة بندي "الذمم المدينة/الأصول العقدية" (توقيت تحصيل الكاش) بالإضافة إلى رصيد الشهرة الكبير في الميزانية.

نتائج أدنوك للحفر ‏(ADNOCDRILL) لعام 2025 – نظرة سريعة:

نمو الإيرادات: حققت الشركة إيرادات أعلى، حيث نمت بنسبة 22% لتصل إلى حوالي 4.9 مليار دولار، بفضل الزخم المستمر في أنشطة الحفر والخدمات المرتبطة بها.
الأرباح والتكاليف: ارتفع صافي الربح بنسبة 11% ليصل إلى حوالي 1.45 مليار دولار، لكن هذه الزيادة كانت أبطأ من نمو المبيعات نظراً لارتفاع تكاليف التشغيل.
توليد الكاش: تميزت الشركة بتوليد نقد قوي، حيث قفزت التدفقات النقدية من العمليات بنسبة 35%، مما يعني كفاءة عالية في تحويل الأنشطة اليومية إلى سيولة نقدية.
الرصيد النقدي النهائي: رغم التدفقات القوية، انخفض النقد المتوفر في نهاية العام، ويعود ذلك بشكل أساسي إلى توزيعات الأرباح السخية وبعض التحركات التمويلية الأخرى.

الأسواق العالمية

بريق الذهب يزداد: سجلت أسعار الذهب قفزة ملحوظة، مرتفعة بنحو 1.35% لتتجاوز حاجز 5,070 دولار للأونصة. لجأ المستثمرون للمعدن الأصفر كملاذ آمن وللتحوط ضد مخاوف التضخم المستمرة.
الين الياباني يخطف الأنظار: كان الين النجم الأبرز في سوق العملات، مواصلاً ارتفاعه القوي لليوم الثالث على التوالي. تعززت العملة لتصل إلى ما يقارب 152 أمام الدولار، مدفوعة بوضوح المشهد السياسي في اليابان وتوقعات بتقلص فجوة أسعار الفائدة مع الولايات المتحدة.
البيتكوين تحت الضغط: على عكس الذهب، تعرضت البيتكوين لضغوط بيع، متراجعة بنسبة 2-3% لتحوم فوق مستوى 67,000 دولار بقليل. يأتي هذا "الفتور" بعد فترة من الانخفاضات الحادة من القمم السابقة، مما يضع عبئاً إضافياً على قطاع تعدين العملات الرقمية.
مفاجأة بيانات الوظائف: أضاف الاقتصاد الأمريكي 130,000 وظيفة جديدة في يناير (وهو ما يقارب ضعف التوقعات)، وانخفضت البطالة إلى 4.3%. رغم أن الخبر يبدو جيداً ظاهرياً، إلا أنه قلل من آمال الأسواق في خفض قريب لأسعار الفائدة، مما أبقى سوق الأسهم في حالة ترقب وحذر.
أداء متباين للقطاعات: ارتفعت أسهم الطاقة بأكثر من 2% مستفيدة من صعود أسعار النفط، بينما واجهت شركات التكنولوجيا والبرمجيات ضغوط بيع. يبدو أن المستثمرين يقومون بتدوير أموالهم بالخروج من شركات التكنولوجيا عالية النمو والتوجه نحو قطاعات "دفاعية" مثل الطاقة والسلع الأساسية.

الأخبار

أوصى مجلس إدارة شركة ديار للتطوير ‏(DEYAAR) بتوزيع أرباح نقدية بنسبة 5% من رأس المال (ما يعادل 5 فلوس للسهم الواحد) عن السنة المالية 2025.
أعلنت شركة أبوظبي لبناء السفن ‏(ADSB) عن تراجع في صافي الأرباح السنوية بنسبة 61% لتصل إلى 30.3 مليون درهم (0.14 درهم للسهم) لعام 2025. يعود هذا الانخفاض بشكل رئيسي إلى تأخر الاعتراف بالإيرادات وزيادة نفقات تطوير الأعمال—بما في ذلك تكاليف المشاركة في معرضي "آيدكس" و"نافدكس"—إلا أن الشركة تتوقع استرداد جزء من هذه النتائج المؤجلة خلال عام 2026.

توصيات الاستثمار

SanDisk ‏(SNDK): شراء عند 590 دولار، المستهدف 650 دولار، وقف الخسارة تحت 570 دولار.
شركة أبوظبي للموانئ ‏(ADPORTS): شراء عند 5.20 درهم، المستهدف 5.40 درهم، وقف الخسارة تحت 5.15 درهم.